Крах российской системы банковских депозитов преувеличен

Финансы

Введение налога на прибыль с депозитов не приведет к большим проблемам для банковской системы, считает эксперт РИСИ, экономист Михаил Беляев.

Россию ожидает рост популярности инвестиционных инструментов

В РФ снизится выгодность банковских депозитов

Национальное рейтинговое агентство прогнозирует переток 3,4 трлн рублей из банков в альтернативные инвестиционные инструменты в 2020-2025 годах. Это связано с изменениями в финансово-налоговой политике РФ.

В России вводится налог на крупные депозиты и долговые ценные бумаги, когда сумма активов больше 1 млн рублей. С 1 января 2021 года граждане будут платить 13% НДФЛ с доходов по таким инструментам.

Перед нами ожидаемое решение Москвы, поскольку данный налог является стандартным для развитых стран.

Вторым аспектом, упомянутым Агентством, является мягкая денежная политика ЦБ РФ, т. е. снижение ключевой ставки, что сказывается на прибыльности депозитов. Теперь будет выгоднее вкладывать средства в фондовый рынок, рынок недвижимости и в валюту. Это должно увести часть денег из российской банковской системы.

В этом прогнозе ничего сенсационного нет. Налог на банковские вклады планировался для того, чтобы дать толчок фондовому рынку и пустить деньги граждан напрямую в экономику без посредничества банков.

В России вводится налог на прибыль с депозитов

С другой стороны, прогноз академичен. Неизвестно, как поведут себя граждане в ситуации, когда непонятно, какие перспективы в экономике. Скорее, они просто купят иностранную валюту.

Перспективы российского фондового рынка как были, так и остаются смутными, если не брать «голубые фишки», а что касается рынка недвижимости, то его прибыльность не выше, чем у банковских депозитов.

Не просто так Правительство РФ прикладывает усилия для стимулирования рынка недвижимости – все, кто хотел купить жилье, уже сделали это, поэтому, чтобы сохранять спрос, нужны выгодные условия. В такой ситуации покупка квартиры является способом решения жилищной проблемы, вложения средств, но не извлечения прибыли.

Читать  Аналитик предупредил о скором снижении курса рубля

Изменения не будут идти быстро

«Теоретически у граждан существует альтернатива банковским вкладам, и она не такая уж и плохая. Это облигации федерального займа с индексом «Н», но они пока выпускаются в незначительном количестве по сравнению с вкладами по депозитам. Также есть программа индивидуальных инвестиционных счетов», — констатирует Беляев.

Индивидуальный инвестиционный счет позволяет российским гражданам покупать на бирже акции, облигации и другие финансовые инструменты. Это брокерский счет, созданный государством для привлечения на биржу денег той части населения, которая привыкла пользоваться банковскими депозитами.

Россия постепенно делает ставку на фондовый рынок

«Это открывает доступ к фондовому рынку и его прибылям. При аккуратном использовании данного инструмента он даже гарантирует доход выше, чем банковские ставки по депозитам», — заключает Беляев.

В систему заложено профессиональное консультирование, которое поможет правильно распорядиться средствами.

«Нельзя забывать про доверительное управление средствами граждан и паевые инвестиционные фонды, которые в РФ до конца не исчезли. Поэтому альтернативы банковским вкладам у нас есть, но они находятся в информационной тени, более хлопотны и требуют от граждан другого уровня знаний и компетенций», — резюмирует Беляев.

Для того, чтобы такой переток произошел, население должно научиться работать с инвестиционными инструментами.

«Если выпуск ОФЗ зависит от государственной инициативы, то индивидуальные инвестиционные счета и другие альтернативы депозитам зависят от эффективности частных инвесторов», — констатирует Беляев.

Пока реальных альтернатив депозитам немного

Для того, чтобы произошел рост, который предсказывает агентство, России необходимы качественные изменения в поведении инвесторов. Пока этого не произошло, но в перспективе такое возможно.

«В ближайшее время – от полугода до года, нельзя ожидать перетока средств из банков. Им просто пока некуда уходить, потому что они не смогут уйти даже в бездоходную часть фондового рынка. Лучше ведь получать хоть что-то и сетовать насчет упущенной выгоды, чем начисто лишиться доходов», — заключает Беляев.

Читать  Результаты пандемии на банках России проявятся зимой 2021 года

Таким образом, процесс будет идти постепенно и достаточно медленно.

Банки адаптируются к новой реальности

Что касается интересов банков, то у них, как отмечает Михаил Кимович, существуют другие источники пассивов.

«Если у них не найдется пассивов, то они смогут подогнать ситуацию под активные операции. Во всяком случае, для банков угрозы нет, однако их абсолютная прибыль рискует от этого снизиться», — резюмирует Беляев.

Меньший объем активов сократит возможности для получения прибыли, но нельзя говорить о катастрофическом ударе по российским кредитным организациям. Однозначно они имеют нужный запас прочности.

У банков будет много времени, чтобы оценить изменения и адаптироваться к новой реальности.

Российской экономике нужна новая структура инвестиций

«Все зависит от профессиональности банков и их понимания, какие есть источники пассивов и ресурсной базы. Если в банке понимают, как действовать, то все у кредитной организации будет хорошо», — констатирует Беляев.

Правительство РФ проводит такие изменения, понимая, что кредиты для компаний значительно дороже, чем займы на фондовом рынке, поэтому данный процесс проводится во благо российской экономике.

Источник: https://rueconomics.ru/474311-krakh-rossiiskoi-sistemy-bankovskikh-depozitov-preuvelichen

Оцените статью
Добавить комментарий